Crimine contro l’Umanità: il Sacro GAAP, 33

In altre parole, la fornitura di linee di credito continua ad essere in essenza un “mestiere bancario.” Nel caso dei finanziamenti a termine, tuttavia, il declino della quota aggregata ritenuta dalle banche principali è stato accompagnato da un declino persino più grande della quota dei finanziamenti a termine acquisita da altre banche. Dei 47 miliardi di dollari di finanziamenti a termine originati nel 1988 coperti dallo Shared National Credit program, le banche principali e le partecipanti assieme hanno ritenuto nei loro bilanci l’89 percento dell’ammontare del credito. Dei 315 miliardi di dollari di finanziamenti a termine originati nel 2007, le banche hanno ritenuto nei loro bilanci solo il 44 percento. […] Nel 1993, dei 22,7 miliardi di dollari di finanziamenti a termine che le banche hanno originato, ne vendettero 2,2 miliardi a CLO (presumibilmente, investitori in Collateralised Loan Obligations, obbligazioni su prestiti cartolarizzati, n.d.a.), intermediari e banche d’investimento, gestori di investimenti, società di capitali private, gruppi finanziari, ed istituzioni non bancarie estere – il cosiddetto “sistema bancario ombra”. Nel 2007, dei 315 miliardi di dollari di finanziamenti a termine che le banche hanno originato, ne vendettero 125 miliardi di dollari a queste stesse istituzioni non bancarie. Perciò, nel corso di un periodo di approssimativamente quindici anni, il volume annuale di finanziamenti a termine e del corrispondente rischio di credito che le banche hanno trasferito fuori dal sistema bancario è aumentato di più di 120 miliardi di dollari. Mentre l’impatto che questo trasferimento potrebbe avere sulla stabilità dell’intero sistema finanziario e sulla disponibilità del credito alle aziende non è ancora chiaro, il suo contributo alla crescita degli intermediari finanziari non bancari, compresi quelli del sistema bancario ombra privo di regolamentazione, è evidente.”

Penso che questo dia un’idea del ruolo delle operazioni fuori bilancio nel contesto del Sacro GAAP.