Crimine contro l’Umanità: il Sacro GAAP, 28
Quando la banca concede un prestito, il credito relativo è contabilizzato nel suo stato patrimoniale come attività. Se il mutuatario non lo restituisce, in parte o del tutto, la perdita viene contabilizzata come svalutazione o cancellazione di quell’attività. Ma… chi sarà a subire la perdita?
Come detto, la banca deve le sue risorse sul lato delle attività del suo stato patrimoniale ai fornitori di quelle risorse sul suo lato delle passività, e vi sono due tipi di fornitori di risorse: proprietari e prestatori. Le risorse fornite dai suoi proprietari costituiscono quel che viene chiamato capitale sociale, o patrimonio netto. Il patrimonio netto è il capitale proprio della banca, la banca appartiene ai suoi proprietari che lo hanno conferito e questi, insieme con la proprietà, si sono assunti anche il rischio d’impresa.
E così quando un mutuatario non restituisce un prestito, è il patrimonio netto della banca a subire la perdita, ed attraverso di esso i proprietari della banca.
Poi c’è il concetto di coefficiente di leva finanziaria: in finanza proprio come in meccanica, una leva è un servomeccanismo che mette in grado di aggiungere altra forza alla propria. Nel lato delle passività dello stato patrimoniale della banca, le risorse fornite dal prestatori sono la forza supplementare aggiunta a quella dei proprietari; il rapporto fra risorse totali e capitale proprio è detto coefficiente di leva finanziaria: per ogni 100 quattrini che la banca presta, quanti appartengono ai suoi proprietari? Più la banca lavora con i soldi degli altri, più alto è il coefficiente di leva finanziaria.
Da un lato, il capitale proprio della banca è una garanzia per i suoi prestatori e clienti: in caso di crediti deteriorati le perdite vengono assorbite dai proprietari attraverso di esso prima di venire scaricate su di loro. Dall’altro lato, proprio come con la riserva frazionaria, più è alto il coefficiente di leva finanziaria e più piccola è la garanzia: data una banca con un capitale proprio di 1, se presta 10 c’è una leva di 10 ad 1, quindi il 10 percento di crediti deteriorati spazzerà via il suo capitale proprio; se invece presta 100, c’è una leva di 100 ad 1, quindi a spazzarlo via basterà l’1 percento di crediti deteriorati.
